GFP：2022中国碳中和领域创投趋势摘要报告（附下载地址）

随着“碳达峰、碳中和”（下称“双碳”）成为人们关注的热点，国内许多私募股权投资基金（PE）、风险投资基金（VC）开始将双碳领域作为重点关注方向，双碳方向股权投资也成为了一级市场的重要组成部分。由于碳中和科技投资缺乏权威并形成共识的界定标准，一级市场股权投资数据来源较少等原因，碳中和科技领域创投的数据跟踪研究不多。本报告旨在综合多种公开数据及投资机构问卷反馈，跟踪研究中国碳中和科技领域私募股权投资基金、风险投资基金的发展进程、现状及趋势，为关注这一领域的投资人提供参考。
自2020年中国提出双碳远景目标以来，碳中和科技领域的一级市场投资比重显著增加。根据本报告综合投资机构访谈、问卷等一手信息及公开数据的梳理和统计，2019年至2022年上半年，该领域共有1574起投资事件，1112家企业获得投资，共有1893家投资机构参与其中，总投资金额超过3500亿元。2021年至2022年间，共有约50家投资机构在碳中和科技领域中累计投资超过10亿人民币或10起投资事件。与2020年相比，2021年碳中和科技领域的投资事件数增长了180%，投资金额占整体一级市场投资比例接近14%，增幅非常明显。社会关注、资金、技术和人才都在涌入碳中和科技领域。
为进一步研究碳中和科技领域投资的结构特征和行业趋势，本报告将碳中和科技领域细化为八个方向：能源与电力、交通与运输、工业、建筑、农业、新材料、信息化、负碳技术。我们发现，在这八个细分方向中，碳中和科技领域的投资较为集中地投向了能源和交通这两个方向。2021年，能源、交通方向获得的投资最多，这两个方向的投资事件数占碳中和科技领域投资事件总数超过75%的比例，投资金额占比超过90%。工业、建筑、农业等方向有不亚于能源及交通领域的减碳效益，但目前相对来说并没有得到同等级别的关注和投资，随着这些方向行业政策的不断出台以及行业内低碳技术的逐渐成熟，工业、建筑和农业等行业的创新企业也值得投资者更多关注。我们还发现，一些持续关注碳中和科技领域的投资机构，已经深入碳中和科技领域更细分、产业链更细节的地方去挖掘项目，寻找估值更加合理、成长更为确定的投资标的，规避热门赛道过于拥挤、估值虚高的风险。